Ставки за держпаперами в Україні вищі від ставок за депозитами – експерт

Банківські депозити населення все ще сприймає як традиційний спосіб збереження заощаджень, але зараз це вже не найприбутковіший і найнадійніший спосіб вкладень для отримання пасивного доходу, розповів в інтерв'ю виданню "Деньги.ua" керівник інвестиційного відділу "Фрідом фінанс Україна" Анатолій Федорчук.

Серед суттєвих недоліків депозитів він назвав 18% прибуткового податку з доходів фізичних осіб, неможливість дострокового зняття коштів зі збереженням нарахованих відсотків і те, що у разі банкрутства банку Фонд гарантування вкладів фізичних осіб повертає потерпілим вкладникам суму до 200 тис. грн.

"В Україні склалася ситуація, коли ставки за держпаперами вищі, а ставки за банківськими депозитами суттєво нижчі. Це свідчить лише про те, що державі складно збирати великі суми в разі первинного розміщення під менший відсоток. Водночас банки (через високу облікову ставку) не можуть знижувати ставки за кредитами, яких, знову-таки, ніхто не бере. Єдиний варіант для банків – збирати гривню невеликими сумами у населення під менший відсоток і вкладати ці гроші в ОВДП (облігації внутрішньої державної позики) або депозитні сертифікати НБУ. Очевидно, що в умовах, які склалися, приватному інвестору, котрий планує отримати пасивний дохід (нехай навіть із невеликої суми), посередник у вигляді банку не потрібен – простіше купити ОВДП безпосередньо і не ділитися з банком прибутковістю", – вважає експерт.

Він додав, що облігація внутрішньої державної позики – поки непопулярний серед українського населення інструмент, але він набирає обертів.

"Ці цінні папери є апріорі найнадійнішим фінансовим інструментом у країні (особливо гривневі). Купити їх дуже просто: один раз приходите у фондову компанію, підписуєте договори, а далі просто заводите гроші і даєте розпорядження своєму брокеру на купівлю або продаж, сидячи вдома на дивані. Плюси ОВДП: високі ставки прибутковості, відсутність 18% ПДФО (податок з доходів фізичних осіб), можливість продажу на вторинному ринку, 100% гарантія держави, наявність гривневих та валютних паперів", – пояснив Федорчук.

Є ще інвестування в корпоративні облігації, зазначив експерт, але, отримавши прибуток, інвестор буде зобов'язаний оплатити 18% прибуткового податку, ставки щорічно переглядають, а вторинного ринку таких паперів немає.

Федорчук переконаний, що інвестиції в ОВДП вигідніші за купівлю нерухомості для подальшого здавання в оренду, оскільки ціна на квадратні метри прив'язана до макроекономічних показників: нерухомість у Києві до 2015 року впала в ціні в доларовому еквіваленті, і на майбутню світову фінансову кризу ціни на нерухомість теж відреагують зниженням.

Мінфін України регулярно проводить аукціони з продажу ОВДП. 16 липня Україна розмістила ОВДП на $1 млрд і 7,4 млрд грн, за словами глави Мінфіну Оксани Маркарової, на той момент це було найбільше розміщення облігацій внутрішньої позики.

30 липня Україна знову провела найбільше у 2019 році розміщення гривневих облігацій внутрішньої позики – міністерство на аукціонах ОВДП залучило 17,2 млрд грн, із яких майже 11 млрд грн – в 5,5-річні інструменти у гривні.