У Нацбанку роз'яснили, як підвищення облікової ставки позначиться на кредитуванні

У НБУ не заперечують, що за зростанням облікової ставки вартість кредитування зросте. Але пояснюють, що вартість кредитів банки визначають, орієнтуючись не так на розмір облікової ставки, як на фактичну вартість фондування депозитів.

"Тож кредитні ставки зростатимуть поступово та співмірно до зростання вартості депозитів", – прогнозують у НБУ.

Регулятор зазначає, що кредитні ставки на тлі ризиків, спричинених війною, уже зросли навіть за незмінної головної ставки – із 10,8% річних у січні 2022-го до 13,7% у квітні. Але доступ банків та позичальників до державних програм гарантій на портфельній основі знижує ризики та тиск на відсоткові ставки, переконані в НБУ.

Від початку повномасштабної війни кредитування, за даними регулятора, зростає переважно завдяки участі банків у державних програмах, зокрема, "Доступні кредити 5–7–9%".

"Умовами цієї програми передбачено фіксовану ставку для позичальників. Тож позичальники, як і раніше, матимуть доступ до дешевих кредитів", – вказали в Нацбанку.

У НБУ підкреслили, що українські банки йдуть на поступки клієнтам, які зазнали фінансових труднощів через війну. Зокрема, пропонують їм реструктуризацію та тимчасово нижчі кредитні ставки.

Усі ці чинники, на думку регулятора, сприятимуть "виваженому кредитуванню" і, як наслідок, допоможуть підтримати економіку.

"Кредитування має розвиватися й надалі, зважаючи на реалії та пріоритети воєнного часу", – резюмували в НБУ.

Своїми головними завданнями на цьому етапі регулятор назвав, зокрема, збереження довіри до національної валюти та запобігання ціновим та курсовим шокам.

Контекст:

У червні 2020 року облікова ставка в Україні сягнула історичного мінімуму – 6%. У січні 2022-го, за місяць до російського вторгнення, Нацбанк підвищив ставку до 10%.

3 червня 2022 року НБУ підвищив облікову ставку з 10% до 25%. Наступний перегляд облікової ставки заплановано на 21 липня.

У НБУ очікують, що підвищення ставки знизить тиск на курс гривні і стимулюватиме споживачів вибирати інструменти заощадження у гривні, а не у валюті. А також посилить можливості самого Нацбанку щодо стримування інфляції під час війни.

Облікова ставка визначає норму відсотка, який стягує НБУ під час рефінансування комерційних банків. Що вища ставка, то дорожче для банків та для споживачів коштують кредити й депозити. Це стимулює бізнес та населення накопичувати гроші, а не витрачати їх. Унаслідок цього попит на товари скорочується, інфляція сповільнюється. Зворотний бік підвищення облікової ставки – скорочення кредитування і, як наслідок, уповільнення економічного зростання.