Ставки по госбумагам в Украине выше ставок по депозитам – эксперт

Банковские депозиты население все еще воспринимает как традиционный способ сохранения сбережений, но сейчас это уже не самый доходный и надежный способ вложений для получения пассивного дохода, рассказал в интервью изданию "Деньги.ua" руководитель инвестиционного отдела "Фридом финанс Украина" Анатолий Федорчук.

Среди существенных недостатков депозитов он отметил 18% подоходного налога с доходов физических лиц, невозможность досрочного снятия средств с сохранением начисленных процентов, и то, что в случае банкротства банка Фонд гарантирования вкладов физических лиц возвращает пострадавшим вкладчикам суму только до 200 тыс. грн.

"В Украине сложилась ситуация, когда ставки по госбумагам выше, а ставки по банковским депозитам существенно ниже. Это говорит лишь о том, что государству сложно собирать крупные суммы при первичном размещении под меньший процент. В то же время банки (из-за высокой учетной ставки) не могут снижать ставки по кредитам, которые опять-таки никто не берет. Единственный вариант для банков – собирать гривну небольшими суммами у населения под меньший процент и вкладывать эти деньги в ОВГЗ (облигации внутреннего государственного займа) или депозитные сертификаты НБУ. Очевидно, что в сложившихся условиях частному инвестору, который планирует получить пассивный доход (пусть даже с небольшой суммы), посредник в виде банка не нужен – проще купить ОВГЗ напрямую и не делиться с банком доходностью", – считает эксперт. 

Он добавил, что облигация внутреннего государственного займа – пока непопулярный среди украинского населения инструмент, но набирающий обороты.

"Данные ценные бумаги являются априори самым надежным финансовым инструментом в стране (особенно гривневые). Купить их очень просто, один раз приходите в фондовую компанию, подписываете договоры, а дальше просто заводите деньги и даете распоряжения своему брокеру на покупку или продажу, сидя дома на диване. Плюсы ОВГЗ: высокие ставки доходности, отсутствие 18% НДФЛ (подоходный налог с доходов физических лиц), возможность продажи на вторичном рынке, 100% гарантия государства, наличие гривневых и валютных бумаг", – объяснил Федорчук.

Существует еще инвестирование в корпоративные облигации, отметил эксперт, но, получив прибыль, инвестор будет обязан оплатить 18% подоходного налога, ставки ежегодно пересматриваются, а вторичного рынка таких бумаг нет.

Федорчук убежден, что инвестиции в ОВГЗ выгоднее покупки недвижимости для дальнейшей сдачи в аренду, поскольку цена на квадратные метры привязана к макроэкономическим показателям: недвижимость в Киеве с 2015 года упала в цене в долларовом эквиваленте, и на будущий мировой финансовый кризис цены на недвижимость тоже отреагируют снижением.

Минфин Украины регулярно проводит аукционы по продаже ОВГЗ. 16 июля Украина разместила ОВГЗ на $1 млрд и 7,4 млрд грн, по словам главы Минфина Оксаны Маркаровой, на тот момент это было крупнейшее размещение облигаций внутреннего займа.

30 июля Украина снова провела самое крупное в 2019 году размещение гривневых облигаций внутреннего займа – министерство на аукционах ОВГЗ привлекло 17,2 млрд гривен, из которых почти 11 млрд грн – в 5,5-летние инструменты в гривне.