+6 Київ
Стрибок активів-притулків
Аналітики зазначають, що великі потрясіння часто призводять до того, що інвестори поспішають повернутися до облігацій, які вважаються найбезпечнішими активами. Тож повномасштабна війна РФ та України вплине на обмінний курс євро та швейцарського франка, оскільки останній розглядають як валюту-притулок – валюту зі стійким курсом, у яку переказують кошти за економічної, політичної нестабільності.
У понеділок, 24 січня, франк сягнув найвищого рівня з травня 2015 року, хоча частково це було пов'язано з широкомасштабним розпродажем на Волл-стріт.
Золото, яке також розглядають як притулок під час конфліктів чи економічної нестабільності, теж зросло в ціні за останні два місяці.
Подорожчання зернових
Будь-яке припинення потоку зерна із Чорноморського регіону вплине на ціни і ще більше підштовхне продовольчу інфляцію, вважають аналітики.
Чотири основні експортери зерна – Україна, Росія, Казахстан і Румунія – відвантажують його з портів на Чорному морі, які можуть зіткнутися з перебоями внаслідок воєнних дій чи санкцій.
За даними Міжнародної ради із зерна, Україна стане третім у світі експортером кукурудзи в сезоні 2021/2022 та четвертим найбільшим експортером пшениці. Росія є найбільшим у світі експортером пшениці.
Останніми місяцями в Чорноморському регіоні зросли геополітичні ризики, що може вплинути на ціни на пшеницю в майбутньому, кажуть стратеги.
Перебої з постачанням природного газу та нафти
Аналітики нагадали, що Європа отримує від Росії приблизно 35% свого газу. 2020 року обсяги постачання газу з Росії до Європи впали після того, як карантинні обмеження знизили попит. Потім відбулося різке зростання попиту, що, відповідно, спровокувало стрибок цін до рекордного рівня.
У разі вторгнення Росії в Україну Німеччина заявила, що може зупинити сертифікацію газопроводу “Північний потік – 2", який міг би збільшити імпорт газу до Європи.
Як підсумок, експорт природного газу з Росії до Західної Європи через санкції значно скоротиться як через Україну, так і через Білорусь, а ціни на газ повернуться до рівня четвертого кварталу 2021 року, вважають аналітики.
Напруженість також може призвести до суттєвого стрибка цін на нафту. Зростання ціни до $150 за барель у першій половині року знизить зростання світового ВВП із 4,1% до 0,9% у річному обчисленні, а інфляцію більше ніж подвоїть – із 3% до 7,2%.
Фінансові ризики
Низка західних компаній також може відчути наслідки війни, оскільки пов'язана з російськими компаніями чи має у РФ дочірні фірми. Аналітики, зокрема, згадують про:
- британську нафтогазову компанію BP, яка володіє 19,75% акцій "Роснефти";
- британсько-нідерландську нафтогазову компанію Shell, яка володіє 27,5% акцій першого в Росії заводу з виробництва скрапленого природного газу "Сахалін-2";
- американську енергокомпанію Exxon, яка працює через дочірню компанію нафтогазового проєкту "Сахалін-1";
- австрійський банк Raiffeisen Bank International, угорські банки OTP та UniCredit, які мають дочірні компанії у РФ;
- німецьку торгову компанію Metro AG, яка у РФ має 93 магазини. Вони забезпечують трохи менше ніж 10% продажів та 17% основного прибутку;
- данську пивоварну компанію Carlsberg, що володіє "Балтикою" – найбільшою пивоварною компанією в Росії із часткою ринку майже 40%.
Валюти країн
Російські та українські активи виявляться найуразливішими для негативних наслідків імовірних воєнних дій, вважають аналітики.
Ринки з фіксованим доходом в Україні – здебільшого у віданні інвесторів з країн із ринком, що формується, тоді як загальна частка Росії на ринках капіталу останніми роками скоротилася через санкції та геополітичну напруженість, що дещо пом'якшить удар по РФ, кажуть у JP Morgan.
